C的non directional risk 怎么理解

老师在期权定价这部分，讲解二叉树的时候，讲说有两个方法可以求解，构造无风险组合，提到了一份期权对应delta份股票。这个概念同时也在希腊字母引入的时候提到了，并且在用bsm模型的时候，也有提到，请问如何理解这句话呢？

一份期权对应delta

long stock和short put option没有对冲风险啊？？？

老师您好我想问下CML涉及到的风险系统性和非系统性都有吗，还有，SML是不是只涉及到了系统性风险β

老师我想问一下这里为什么说跟踪误差平均值一般是为0，之后怎么就得到了这个式子，不是很理解，请问这个会考嘛

为什么jump-to-default risk 要用时间更长的一年的VaR可以再仔细讲一下吗

请问这里的Funding CLO和普通的CLO有什么区别呀？

资产组合的标准差0.121有什么用吗？

I. The R2 of the fund versus the global macro peer group has changed from 0.72 to 0.78 over the past 12 months.老师这个怎么判断量的变化，有无阈值的