Cyliane2024-07-14 12:51:27
Cyliane老师，对于wcl的计算，有没有大概的思路，怎么理解在99%cvar, 是指在置信水平为99%下一个月的最大损失，所以要看每个资产违约的可能性？怎么又将置信水平和累积的违约概率联系在一起？
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杨玲琪2024-07-15 21:33:35
杨玲琪同学你好，
要计算Credit VaR就需要计算WCL和EL，其中EL可以直接根据PD，LR，EA计算，而WCL是一定置信水平下的极端损失，需要通过建模损失分布来得到，建模损失分布就是要列出损失与概率的一一对应，在分析信用风险时就是分析违约与不违约情况下对应的损失情况。这里是一个三个资产构成的组合，所以要分别列出0违约、1个违约、2个违约、3个违约分别对应的发生概率（通过违约概率估计）及对应的损失情况，才可以找出WCL。
另外，这道题要求计算的是一个月的Credit VaR，给到的是一年的PD，所以在估算的时候需要根据一年的PD估算一个月的PD，可以采用计算一年中每月平均违约概率的方式来进行估计。
希望能解答你的疑惑，加油！
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