雷同学2019-02-27 16:53:59
雷同学91题，不会分析 94题 红色笔记是答案，不明白为什么莫顿模型是用累积概率分布来计算PD的，他的假设是资产服从对数正态分布呀；KMV里面提到的properietary algorithm 是什么方法呢？ 谢谢老师
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Galina2019-02-27 18:50:19
Galina91题如图
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94题，和你所得不矛盾啊。莫顿模型是有分布假设，然后PD是分布的累积概率啊。【分布是指分布形态，累积概率是指所求PD在分布中选取怎样区间的过程】
properietary algorithm是专有算法的意思。也就是KMV根据历史的情况的DD所对应的分布来推测PD，这种方式叫做properietary algorithm
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梁老师 你好，91题 请问为什么在危机情况下 次级债券就相当于equity 呢？
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这个是实证根据历史数据得到的。上课的时候也有讲过此结论。
其实就是危机的时候，违约也会上升，equity 必死无疑，subordinate也会死翘翘，所以比较接近于equity。
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