蛋同学2024-07-08 16:28:27
蛋同学the 1-year rate in two years to be 10%这句话是什么意思？表示第三年的利率为10%吗？assuming all investor have the same expectations of future 1-year rates for zero-coupon bonds?这句话是什么意思呢？
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黄石2024-07-09 11:46:40
黄石同学你好。
“the 1-year rate in two years to be 10%这句话是什么意思？表示第三年的利率为10%吗？”：正确的，这个说的是两年后的一年期利率等于10%。
第二个问题：这句话说的是假设所有投资者对未来这些一年期利率的期望都相同（一年后的一年期利率 = 8%，两年后的一年期利率 = 10%）。这样的话市场上所有投资者结合自己的期望都认为这只债券现在值1/(1.1*1.08*1.06)，也就意味着市场均衡状态下一只三年期零息债券当前的价格必然等于1/(1.1*1.08*1.06)。
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