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罗同学2024-07-03 10:51:15

A选项中短期利率的波动率不应该是σ吗？这不是一个常数吗？为什么老师说会下降至某一个水平？应该是basis point volatility才会下降吧？

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回答（1）

黄石2024-07-09 11:00:02

同学你好。短期利率的波动率就是basis point volatility，见下图。CIR模型中短期利率的波动率是与根号下r成比例的。Sigma在CIR这类波动率与利率成比例的模型中一般被称为yield volatility。

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