Will2024-06-12 10:26:12

同学你好，这道题是让我们求liquidity-adjusted daily 95% VaR, under normal market?，也就是在普通的市场情况下（非压力），我的95%LVAR是多少？

首先这里的LVAR=市场VAR+CL=|μ1-z*σ|*p+0.5*μ2*p

这里的市场均值题目没说，我们默认为是0，z关键值是单尾95%，也就是1.645，σ是1.54%，p是80*1000=80000
所以有80,000 (1.645 × 0.0154) =2026.64
CL的均值（spread）题目说了：average bid-ask spread is USD 0.10，但是还不够，这里的spread我们必须转化成百分比的形式，转化方式是用0.1/80，也就是除以价格就能得到其百分比形式的spread了。
所以有80,000 × (0.5 × 0.10/80) = 50

最后两个相加=2026.64+50= 2076.64

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