Gloria Shi2019-02-23 10:46:53
Gloria Shi老师您好,在Limitations of the Gaussian Copula内容里讲的不是当金融危机时，肥尾出现，copula无效么，为什么这里说Copula考虑了肥尾特征？
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Robin Ma2019-02-25 09:45:32
Robin Ma同学你好，这道题有两种理解方式，第一种：coupular 分高斯copular和阿基米德copular，后者在frm中并没介绍，但是frm中提及了当相关风险分布在肥尾的情况下，可以使用t coupular或者更精确的copular进行相关性分析，通俗滴说，肥尾是可以利用coupular解决的，只不过高斯copular不行。（2）根据巴塞尔2，监管资本的计量是按照市场，信用，操作进行综合考虑计量的，但是这三大风险前面的系数都是1，并没有考虑其相关性，处于审慎性原则，巴塞尔在制定监管资本的时候 都是假设这三大风险之间的相关系数等于1的。因此无论你肥尾与否，我都以最严格的标准来计量你的相关性，因此这时候甚至不需要再用到copular了。
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