187****25992024-05-15 15:04:28
187****2599老师这个c选项是什么意思呢，是跟cds的波动率微笑有关吗
回答（1）
最佳
黄石2024-05-16 10:52:44
黄石同学你好。这句话是在解释股票期权的volatility skew是怎么来的。简单来说，市场上股价大幅下跌的可能性是比理论上来的更高的（这个也可以从股价的隐含分布中看出来）。因为这种特性，投资者对于OTM put的需求变得更高（这是对于市场大幅下跌时的保护），因此OTM put的价格会偏高。较高的期权价格意味着较高的隐含波动率（波动率与期权的价格是正相关），故equity option的波动率微笑是向右下倾斜的。
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