176****6082回答（1）
黄石2024-05-16 09:47:33
黄石同学你好。这里我们是基于过去100天的数据去计算风险测度指标的。随着时间又过去10天，那么原先100天前到91天前这十个数据就不再在样本当中了。根据表格中的数据，现在的收益从小到大排名是：-6900，-6000，-5100，-4900，-4100，-3700，-2600，-2590，...。从中找到100天样本里的95% VaR，根据我们课上讲过的做法，就是找到100*5%+1 = 第六个数值（这个做法稍微记忆一下就可以了，在历史数据中找VaR值的做法不是唯一的，我们原版书上提倡的是这样做），等于|-3700| = 3700。ES则是所有超过VaR的损失的平均数，等于(6900 + 6000 + 5100 + 4900 + 4100)/5 = 5400。
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