186****87352024-05-11 16:45:35
186****8735这道例题用BRW算VaR时为什么不是按发生的时间顺序重新排列，而是还按原顺序排列？
回答（1）
黄石2024-05-15 16:11:44
黄石同学你好。在历史模拟法中计算VaR，本质上就是把收益从小到大排列起来，找到对应的分位数来去估计VaR。BRW与传统历史模拟法的区别在于，传统历史模拟法相当于是给每个样本个体都赋予了相同的权重，而BRW则根据时间对这里的权重重新进行了调整。像截图上这个例子，BRW和普通VaR的计算其它方面都一样，就是-100、-95、-92...这些数字各自对应的权重发生了变化。如果要计算95% VaR，那么我们从最小的收益开始，把权重积到5%，找到对应的那个数，取一个绝对值就可以得到VaR。
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