135****0596回答（1）
黄石2024-05-15 12:04:18
黄石同学你好。r是短期利率，这是每时每刻都在变化的一个变量（我们模型本身就是在建模它在一瞬间的变动，dr）。所以CIR模型中的basis point volatility并非常数，而是会随着短期利率的变动而变动。短期利率高，basis point volatility也高；短期波动率低，basis point volatility也低。
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