176****6082回答（2）
Will2024-05-09 10:52:07
Will同学你好，这个D选项其实是我们一级的一个结论了：duration可以简单理解为“平均还款期”，也就是投资者收回投资金需要的时间。
所以，当coupon rate变小时，每期收到的现金流会变小，那全部收回投资金的时间变长，duration变大。
对于yield，也就是ytm（overall level of interest rates），可以理解成内部收益率，如果ytm越小，说明收益越低，也就是每期的coupon小，那收回投资金的平均时间就越长。因此，yield越小，duration越大。
所以对于对资产负债对于利率最敏感的是在久期最大的时候，并且coupon和yield最小的时候。
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158****75902024-11-17 11:32:05
158****7590请教一下什么是敏感度？是期限越短的，资产或者负债就越敏感吗？我记得ppt里老师有讲期限，在一年以内的资产最敏感，那请问期限在一年以内的负债也最敏感吗？
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