星同学回答（1）
杨玲琪2024-05-08 15:29:03
杨玲琪同学你好，
1说的是在采用莫顿模型对公司的股权价值进行分析时，将公司的股权价值看做企业资产价值的看涨期权。可以采用BSM期权定价模型对其进行价值估计。此时由于采用的是风险中性定价，所以公式中的r采用无风险利率进行计算。所以无风险利率增加会对最终的价值估计造成影响。
因为股权价值可以看做看涨期权，所以股权价值受到的影响与看涨期权价值受到无风险利率影响的情况是类似的。根据一级关于期权影响因素的结论，利率与看涨期权之间是同向关系，所以利率上升股权价值也上升。
希望能解答你的疑惑，加油！
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