zgc2024-05-07 21:29:40
zgc1.这里为什么把σx根号t除到N（）的外面了？2.这里用的为什么是无风险利率？上一题不是说不能用吗？3.用无风险利率和资产的收益率计算有什么区别？为什么期权定价能用，pd就不能？
回答（1）
杨玲琪2024-05-08 14:49:58
杨玲琪同学你好，
在计算价值时，比如计算equity或debt的价值时，均采用风险中性估值，使用无风险利率。
在计算违约概率时分两种情况，计算risk-neutral PD时采用无风险利率，计算physical PD时采用资产收益率。
这道题考察的是risk-neutral PD，所以用无风险利率。解析写的有点问题，σ是在N()内的。具体计算过程见附图。
希望能解答你的疑惑，加油！
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