zgc2024-05-07 20:47:42
zgcvalue of risky debt的计算被减的是无风险债券，这里为什么可以用公司发行的zero-cupon bond？
回答（1）
杨玲琪2024-05-08 14:11:41
杨玲琪同学你好，
在merton模型的分析中，分析的是资产价值V与债务面值K之间的关系。因此最终结果中提到的无风险债券其实就是到期确定拿到K的一个债券，这个K就是公司的债务面值，价值按无风险利率折现，所以可以看成是无风险债券，并不是公司发行的零息债，公司发行的零息债价值应该根据公司实际收益率计算价值。
希望能解答你的疑惑，加油！
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