zgc2024-05-05 23:33:32
zgc这里算EL为什么不需要把AAA到default评级的所有情况加权求和呢？我刚开始求EL的时候，算上了债券上涨的部分【比如AAA部分的el：3%x112xpd（但是这里AAA评级又不会违约），为
回答（1）
杨玲琪2024-05-08 11:03:19
杨玲琪同学你好，
这道题的操作其实更类似于credit metrics的操作，是既考虑了downgrades的影响又考虑了default的影响。所以与一般仅考虑default的分析是不一样的。在这里降级带来的价值变动也属于损失。
而PD*EAD*LGD这个公式是只适用于违约风险的考虑的，在这里是不适用的，其中的EAD在债券类产品分析的时候也是针对违约来分析的，仅考虑违约的情况下通常接近于面值，没有考虑降级的影响，所以也是不适用的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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