陶同学回答（1）
杨玲琪2024-05-06 12:24:38
杨玲琪同学你好，
这里解析中最后两个式子就是在计算这一项呀？请问你的疑惑是什么？
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后面两项是用ULC来直接算的，我以为的是直接用UL-EL算出来Credit VaR然后再乘
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同学你好，
在经济资本计算的章节中原版书介绍的计算经济资本的方法是直接用UL*capital multiplier来进行计算，所以不需要扣减EL（这一点与这里UL计算的是波动率也可以匹配起来）。其次，对于整个组合来说应该用UL(P)*capital multiplier计算经济资本，而如果要分摊到每个交易的话，不能直接分摊到每笔交易的UL，因为每笔交易的UL加总可能会超过UL(P)，因此需要计算ULC，计算的是每笔交易UL对UL(P)的贡献，所有的ULC加总等于UL(P)，此时每笔交易的经济资本为ULC*capital multiplier。
希望能解答你的疑惑，加油！
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