王同学2024-05-02 15:36:52
王同学老师请问66题，我的解题思路如右图，有什么问题么
回答（1）
杨玲琪2024-05-06 00:18:24
杨玲琪同学你好，
不好意思不是很明白右图的思路。
说一下这道题的思路，Bank HJK与Hedge fund之间有一笔put的交易，参考资产是PQR的股票。Hedge fund是put的买方，HJK是put的卖方。从Hedge fund的角度来分析，根据题干假设，交易对手HJK的违约概率上升，因为假设PQR的表现与HJK高度相关，所以PQR的违约概率也上升，对应的股票价格下降，对于Hedge fund来说因为买的是看跌期权，参考资产价格下降时看跌期权价值上升，所以交易的敞口上升，因此当交易对手违约概率上升时，交易的信用敞口也上升，所以是WWR。
希望能解答你的疑惑，加油！
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