Will2024-05-06 09:59:53

同学你好A选项是正确的， significant appreciation of the SGD against all other major world currencies. ，题干提出了新加坡货币对其他主要世界货币是升值的。VLTB is a major holder of ConSol Corp’s EUR-denominated bonds and has taken a long CDS position on the bonds.题目又说，VLTB是console这家公司主要的欧元为计价的债券，同时持有这个债券的CDS多头头寸，换句话说，一旦欧元贬值，欧元计价的债券也会贬值，VLTB因为持有这个债券的CDS，自然会得到赔付，也就是A选项说的CDS升值。
B选项错误，VLTB’s net stable funding ratio（NSFR）应该是上升而不是下降，题目说了The available stable funding (ASF) factor for retail deposits is 95%.-The ASF factor for long-term senior SGD bonds is 100%.说明公司的作为NSFR分子的ASF是增加的（95%变成100%）。
C选项错误，他说VLTB在这家德国银行的RWR会增加，实际上是WWR会增加。以A选项的解释为基础，A German bank is the counterparty to that CDS contract. VLTB买的这个CDS的交易对手是德国的一家银行。那么在欧元贬值，这个CDS会得到赔付的前提下，会出现PD上升的情况，CDS的敞口在增加的问题，因此是WWR。
D选项错误，题目提到bank’s net cash outflows during the month remain unchanged。对于LCR，分子是30天高质量资产，分母是 net cash outflows during the month,（不变），由于 proceed was used to purchase additional Germany government bonds，资产增加了，因此是LCR增加而不是降低（分母不变，分子增加）