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雎同学2024-04-30 06:28:05

将市场期权报价带入传统B S M模型反推出来的隐含波动率，呈现出一种波动率微笑的现象，这句话课上讲的。但是BSM的前提假设是波动率恒定，这不是有点矛盾吗？

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回答（1）

Michael2024-05-05 23:40:37

你好，就是矛盾的呀，所以才要找矛盾的原因。原来是股票的隐含分布不是对数正态分布，所以说BSM的计算出来的期权价值不靠谱，那么和市场真实的期权价值不一样也就能自圆其说了。

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