陶同学2024-04-28 03:48:56
陶同学如果题目一开始说算的是physical PD，那在算equity value的时候不也应该代入的是asset return而不是risk free rate，既然如此那第一个选项也应该是错的啊
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杨玲琪2024-04-28 12:19:16
杨玲琪同学你好，
在merton模型中，估算equity和debt的价值由于都是采用的风险中性定价，所以始终采用risk-free rate进行估计。只有在估计PD时才需要区分估算risk-neutral和physical两种情况。
希望能解答你的疑惑，加油！
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