黄石2024-04-16 14:20:42

同学你好。Quantile estimator就是对总体分位数的估计量，你可以类比到mean estimator是对总体均值的估计量。只不过quantile estimator的话FRM基本没太讲过，只有市场风险里简单提了一下，稍作了解即可。之所以提及这个东西，是因为VaR本身就是一个分位数的概念，而我们通过样本估计出来的VaR其实本质上就是对总体分位数的一个估计。而基于quantile estimator这样的统计学概念，我们可以更进一步研究VaR的某些性质，比如作为一个quantile estimator它的standard error有多少（不过利用quantile estimator去估计standard error的方法并不够好，实践中更常用的是基于顺序统计量order statistics或者bootstrapping的方法去估计standard error of VaR）。