曹同学2019-02-13 14:35:36
曹同学老师好， 重新提问。 这两题很懵！ 这个回归方程写成Y=0.215-0.77X （另一个题只是数字换了一下，形式一样）。 表示的是 长期的mean correlation 和 一般的当下的mean reversion 的关系。 难道这个不是 Yt=（1-b1)*Yt-1+b1*mu 的那个式子吗？ 1-b1 就是one-period autocorrelation, 也就是 0.77. 为什么这里认为0.77是 mean reversion ， 而 one-period autocorrelation = 1-0.77 ？
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Wendy2019-02-13 17:06:09
Wendy同学你好，这个讲义和原版书有点出入，以原版书为主。下图是原版书市场风险P140内容
上面这题，求得是下一期的相关性。也就是St=S（t-1）+alpha（U-St-1）=36%+0.75（32%-36%）=33%
下面这题，由上图原版书内容可知，回归方程Y = 0.215 - 0.77X，0.77就是alpha，就是mean reversion rate。所以是A
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