杨玲琪2024-03-27 16:55:23

同学你好，

因为WWR指的是PD和Exposure的变化导致交易对手风险上升，所以可以通过PD上升时对Exposure的分析来进行判断，如果此时Exposure也上升，那就是WWR。
而RWR指的是PD和Exposure的变化导致交易对手风险下降，所以可以通过PD上升时对Exposure的分析来进行判断，如果此时Exposure下降，那就是RWR。
选项A不需要判断交易的特点，因为后面提到exposure和PD都下降，两者都下降的情况下交易对手风险也是下降的，不符合WWR的定义，所以A选项是错误的。
选项B提到Exposure和PD的变化造成的整体交易对手风险的下降，这个说法是符合RWR的定义的，所以B选项是正确的。
选项C说的是一个外汇交易，举个例子比如说我们购买了一个美元的远期合约，一年后以既定的价格购入美元，此时假设本币即人民币下降，相当于美元升值，远期合约价值上升，此时对应的交易敞口也上升。所以选项中说敞口上升是正确的，但是说decrease the position gain是错误的。
选项D中金融危机确实提供了一个WWR的例子，是CDS的多头头寸存在WWR。D选项说是long方是正确的，但是后面说是sold CDS这个说法是错误的。

希望能解答你的疑惑，加油!