180****82242024-03-08 18:25:42
180****8224什么叫落在var之外的观测值应该与置信水平一致？
回答（1）
黄石2024-03-14 10:08:10
黄石同学你好。举个例，比如置信水平95%的1-day VaR，根据定义，在95%的情况下接下来一天的损失不会超过该VaR值，而在5%的情况下接下来一天的损失会超过该VaR值。如果该模型正确，那么在一段期间内，比方说一年内，则应该有252*95% = 239天左右该VaR值不会被当日损失超过，剩余的13天左右VaR值会被超过。这里的13天（the number of observations falling outside VaR）就是与confidence level一致的。当然，现实情况不会正正好好就是13天，落在13天附近（比如11，12，14，15）的情况下模型也很可能是正确的。因此，对待这种问题，我们需要借助假设检验，用统计学的手段来去研究VaR模型是否正确。
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