曹同学2019-02-07 17:35:44
曹同学老师， 我没听懂。 Moody's KMV model 中的DD计算出来了， 然后怎么估计违约概率PD ？ 还是 N(-DD) 求一个正态分布的累积概率吗？ 还是什么意思？
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Galina2019-02-11 15:50:33
Galina根据历史数据查找所计算出的DD对应的违约概率。
假设有1000家公司作为历史数据，当DD等于0.5时，对应有200家公司违约。那么当计算出的DD等于0.5时，可以得到违约概率为20%。
因此，KMV这种根据历史数据情况求违约概率的方式是不需要假设公司价值服从对数正态分布。
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