雎同学2024-03-01 06:38:53
雎同学求和符号一个在PD前面、一个在LGD前面，表达意思一样吗？为什么？
回答（1）
杨玲琪2024-03-01 10:33:02
杨玲琪同学你好，
在第一张图中LGD×ΣEE×PD是在计算每笔交易的CVA，因为CVA的计算涉及到多个不同时间点的EL计算，而单笔交易在这些时间点上的LGD假设是不变的，所以提出来。当把所有交易汇总的时候就变成了ΣCVA=ΣLGD×ΣEE×PD，此时不同交易之间的LGD是不一样的，需要逐一计算CVA再加总。
在第二张图中PD×α×EPE×LGD是在计算每笔交易的EL，当把所有交易汇总的时候就变成了ΣPD×α×EPE×LGD。
两张图本质区别是计算的指标不同，前者计算的是组合CVA，后者计算的是组合EL。
希望能解答你的疑惑，加油！
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