刘同学2024-02-29 12:11:46
刘同学在option on the worse of two里面老师说相关系数上升对S1+S2无影响，但为什么portfolio of basket options里的Si求和就有影响了呢
回答（2）
苏学科2024-02-29 13:11:02
苏学科同学你好，这里其实是不矛盾的
实际上，老师在讲义下面写的那个表达式是，可以理解为由两个函数组成的，前一段函数就是求和函数，就是S1加S2，这种情况下，不管两个函数的具体形式是如何的，不管两者之间相关系数是如何的，都可以直接相加（我们在学加法计算的时候不要求两者具有相关性或者相关性如何的吧？）
但是你看第二个函数形式就是最大值函数，这就牵扯到两个函数的交点，跟两个函数的具体形式，以及相关性是紧密相关的。求和函数跟最大值函数，相关性是没有关系的，不可能说，两组数的相关性越大和就越大。
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“求和函数跟最大值函数，相关性是没有关系的，不可能说，两组数的相关性越大和就越大。”这句话意思不就是求和的结果与相关系数无关，这不是与前面的说法相悖了吗
黄石2026-06-03 13:51:48
黄石同学你好。两组数的相关性越大和确实未必越大，但是平均来看这个和会更大一些（比方说相关性为1，那么要么两个值都大、和很大；要么两个值都小、和很小，此时在很多情况下两个值的和会很大。而如果相关性很小，比方说等于-1，那么两个值永远是一大一小，此时二者的和基本上都比较小），这会直接影响到期权的价格（期权的价格就是未来期望现金流在当前的现值）。
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