黄同学2024-02-25 14:24:42
黄同学这里想表达的是不同的远期合约，时间越长，CF交付不确定性越高，PFE越大；还是as time passes随着时间流失，同一个远期合约，越临近到期，CF交付不确定性越高，PFE越大？
回答（1）
杨玲琪2024-02-26 11:17:28
杨玲琪同学你好，
这里的敞口指标都是对未来进行的预测，所以这里指的是针对同一笔远期合约，从当前时点对未来每个选取的关键时点的价值进行预测继而估计敞口的过程。举个例子，有一个还剩3年到期的远期合约，选择每年末作为关键时点对价值分布进行模拟，可以得出预测的每年末的价值分布及敞口分布，继而得出对应的敞口估计。所以，是同一个合约，因为是从现在对未来进行预测，距离现在越远不确定性越高（就像你现在要对十年后进行的一个考试成绩进行预测一样），所以到期的敞口估计越大。
希望能解答你的疑惑，加油！
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