曹同学2019-01-30 18:04:01
曹同学老师好， 请老师解释一下这题中提到的Vasicek model 包含risk premiumas a constant or changing drift 这个知识点。 risk premium 是前面讲到的jensen 不等式的知识点吗？risk premium 体现在哪里？ 如何去理解？ 在网课的视频中并没有这个知识点。
回答（1）
Robin Ma2019-02-01 00:34:11
Robin Ma同学你好，这其实就是一级的garch知识点，garch对长期波动率赋予了权重，认为波动率终将会趋近于长期的平均水平，其实这个V模型是一样的道理，根据你的提问我建议你学习过程中不要只看视频，稍微看一点书或者讲义，这里的risk premium就是在风险中性下长期的短期利率水平，它与现在利率之间的差值我们认为定义成了risk premium，因此在预测利率的时候要把这一部分考虑进去，模型认为未来的利率终将会逐步向着长期均值靠拢。
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