曹同学2019-01-28 15:11:49
曹同学老师好， 这两题很懵！ 这个回归方程写成Y=0.215-0.77X （另一个题只是数字换了一下，形式一样）。 表示的是 长期的mean correlation 和 一般的当下的mean reversion 的关系。 难道这个不是 Yt=（1-b1)*Yt-1+b1*mu 的那个式子吗？ 1-b1 就是one-period autocorrelation, 也就是 0.77. 为什么这里认为0.77是 mean reversion ， 而 one-period autocorrelation = 1-0.77 ？
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Robin Ma2019-01-31 22:19:44
Robin Ma同学你好，第一题其实问你的是均值回归，当前的数据是36%，而长期的平均数据是32%，均值回归的系数是0.75，即4%的差额中就会有75%被回归了而趋向于长期的均值，因此选择33.第二题问得很清楚是问你自回归系数，自回归系数和均值回归系数之和是1，因此是1-0.77=0.23.
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老师，我问的是为什么是这样， 我不是看不懂题目。
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同学你好，请仔细看题干，题干中构造的就是收益率与长期均值之间的关系式，而不是Yt 和 Yt-1之间的关系式，因此我们才说0.77是均值回归的回归系数，
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