133****6248回答（1）
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黄石2024-01-18 13:48:39
黄石同学你好。这里就是课上讲的第一种用于VaR回测的方法，其核心思路就是一级的假设检验：(X_bar - mu)/Standard error of X_bar。这里X_bar就是损失超过VaR值的个数，根据一级定量分析中的概念，若VaR模型正确（即在原假设成立的条件下），则X_bar是一类服从均值为np，方差为np(1-p)的二项分布的二项变量，故有(X_bar - np)/(np(1-p))^0.5（其中n为样本量，即回测天数；p为损失超过VaR值个数的百分比，在模型正确的情况下应等于1 - confidence level）。中心极限定理表明，该检验统计量近似服从N(0, 1)。至此，检验统计量构建完毕，可通过套入题目信息进行回测。
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