小同学2024-01-17 15:10:20
小同学老师可以问一下这一题的A选项是既定假设吗？可是不是在金融危机来临的时候所有资产的相关系数都应该是上升的嘛，在金融危机的情况下好的资产和不好的资产不都应该趋同然后相关性上升嘛
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黄石2024-01-18 09:26:38
黄石同学你好。实证经验表明，在正常市场环境下，equity tranche和senior tranche之间确为负相关。这也是符合预期的：equity tranche更类似股票，而senior tranche更类似高品质的债券。因此，当时常用的copula模型也作出了这样的假设。然而，随着次贷危机的到来，资产间相关性陡然上升，使用copula模型进行风险管理也就相应失效了。
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