苏学科2024-01-08 20:24:05

同学你好，这里实际上就是把可转债当做了因子，分别为delta gamma vega以及久期等等
因为我们要套利获得利润，所以要通过控制某些因子的变动，从而获利，因为你不可能控制所有的因子变动，一来因子表示风险，风险带来收益。二来，控制所有因子的成本很高，容易得不偿失
几个字母分别表示
Delta值又称对冲值，是衡量标的资产价格变动时期权价格的变化幅度 ，即Delta=期权价格变化/标的资产现货价格变化。
Gamma值反映期权价格对delta值的影响程度，即delta变化量与期货价格变化量之比。
Theta值定义为在其他条件不变时，投资组合价值变化与时间变化的比率。也称为组合的时间损耗，表示时间每经过一天，期权价值会损失多少。
Vega值是期权价格关于标的资产价格波动率的敏感程度。是来衡量期权价格的波动率对期权价值的影响情况。Vega值越大,投资者面对波动率变化的风险越大。
Rho值是期权价格对(无风险)利率变化的敏感程度。标的资产价格越高，距离到期日时间越长，Rho就越大