蛋同学2023-12-19 16:02:49
蛋同学这里adt+sigma dw不是代表利率变动的百分比吗？为什么可以直接加在lnr0之后来求下一期利率水平呢
回答（1）
黄石2023-12-20 09:49:02
黄石同学你好。这里ln(r0) + a(t)dt + sigma*dW求出来的是一期后upper node上的ln(r)，不是利率本身的水平哈。这是根据Model 4的利率随机过程进行的计算。经过下面第二张图的调整，exp[ln(r0) + a(t)dt + sigma*dW] = r0*exp[a(t)dt + sigma*dW]才是下一期upper node上的利率水平。
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