mcp_mvp2019-01-18 18:12:16
mcp_mvp结合原版书（原版书 P288）理解了一下这个例题，请老师看一下是否以下两点对这个例题的理解正确：（1）OTR Bond相比普通C-STRIP存在额外的premium，是否主要来源就是两点， liquidity advantage 和 financing advantage？ (2)例题中的financing avantage的算下来只有7.7cents/100美元面值，即类比DV01而言只有0.9bps。假设premium正好是2美元，是否就是说明 liquidity advantage差不多有2-0.077=1.923美元？谢谢
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Cindy2019-01-22 10:35:36
Cindy同学你好，第一个问题，可以像您说的那样理解。
第二个问题，这是除法，不是减法哦，假设债券的DV01是0.085，也就是说收益率每变动1个基点，债券价格会变动0.085美元，0.077是债券价格变动，根据公式∆p=-DD×1bp×s, 0.077= -0.085×s，解出流动性价差大约是0.9个基点，0.9个基点就是融资优势，也是特殊价差。
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