蒲同学2023-11-19 22:00:45
蒲同学请问密卷第63题怎么计算，关于正敞口、负敞口funding risk怎么区分，分别怎么理解和计算
回答（1）
杨玲琪2023-11-20 13:23:12
杨玲琪同学你好，
这类题目一般都可以直接根据数据进行分析，比较直观和灵活，不需要代公式。
当前组合价值20，属于自身正敞口，收到15变动保证金，收到3初始保证金（注意双方交易初都要交，且不可互相抵消），所以净敞口为正2，也就是正敞口为2，负敞口为0。
从funding exposure的角度来看，组合价值为20，收到变动保证金15（变动保证金通常可以reuse，初始保证金不可以），所以funding cost=5，支付初始保证金3属于funding cost，所以总的funding exposure即funding cost为8。
希望能解答你的疑惑，加油！
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