路同学回答（1）
黄石2023-11-19 22:14:13
黄石同学你好。题目中给到的利率二叉树是基于风险中性过程下Vasicek model的随机微分方程构建的；而题目信息给到的则是实际世界中Vasicek model的数据信息。相比于实际世界的模型，风险中性下需要对drift项进行一个针对risk premium的调整。比如债券在现实世界中的收益率为R_Bond，而风险中性下收益率为Rf，其中R_Bond - Rf = risk premium，从实际世界向风险中性推导需要从R_Bond中减去risk premium得到Rf。但是，在对利率进行建模时，需要注意到利率和债券的价格是反向相关。因此，在利率的方程中我们是要加上一笔risk premium的。这道题将模型调整至风险中性情况下再进行计算即可。
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