186****74062023-11-16 17:02:29
186****7406C选项，老师贴的原版书内容，我理解没错的话，是说CIR模型假设了short term rate 和basis point 是独立的，这在极端情况下是几乎不可能的，比如在high inflation下和short rate极端低的情况下，这不是CIR的disadvantage吗？
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黄石2023-11-17 09:59:40
黄石同学你好。同学麻烦上传一下同学说的原版书内容哈~
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麻烦自己看一下其他老师的回答。
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同学你好。这里的意思是，现实中short term rate和basis point volatility明显是有相关性的，且实证经验表明利率高的时候波动率较高，利率低的时候波动率较低。因此，CIR模型提出了使用平方根过程建模short term rate，也就是使basis point volatility与r^0.5成比例，进而使得模型更加贴合实际。这是CIR模型的优势。
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