安同学2023-11-14 19:13:19
安同学FRTB 的ES基於97.5% based on 12mths ,但又基於（10,20,40,60,120 days) 到底是一年 還是liquidity horizon days？我看濛了。
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黄石2023-11-15 09:35:44
黄石同学你好。这里涉及到一个概念的区分。我们先简化一下情景，在更早的市场风险计量中假设的time horizon就是10天，而数据是基于过去一年的样本。这里10天time horizon的意思是，VaR是未来多长一段时间内大概率下的最大损失/小概率下的最小损失。比方说10-day VaR，这意味着未来10天的损失在大概率下不会超过VaR。而这里的一年则是我用于计算这个10-day VaR的数据。FRTB中的测量方法就是在这个的基础上变得更加实际了，但本质思想是一样的。
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