151****45152023-11-14 09:58:22
151****4515DV01怎么用来对冲？这道题为什么要对DV01做除以100的调整？
回答（1）
黄石2023-11-15 09:15:51
黄石同学你好。简单来说，DV01对冲追求的是原头寸与对冲头寸的DV01相等，二者的价格变动相互抵消，从而起到对冲的效果。然而，这种方法假设原头寸面临的利率变动与对冲头寸面临的利率变动是一样的，而实际中往往不同，因此催生了regression hedge和PCA hedge等方法。这道题默认一单位swap的notional principal = 100，这里除以100再乘face amount是对整个合约的体量作调整。
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老师，哪里可以看出来swap的notional principal = 100，另外我们一级学的DV01对冲是直接DV01*面值吗？
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同学你好。这里swap的notional principal = 100是一个隐含的假设了，同学记住即可。DV01的对冲，或者更广义来说，以美元衡量债券价格敏感性的指标对冲，都是乘的面值；而对于像modified duration等衡量债券价格百分比变动敏感性的指标，对冲时需要乘债券的价格。
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这道题的答案是不是错的，协会把2年和10年写反了？
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同学你好。这个题的答案没有错哈。
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2年和10年的写反了
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同学你好。这里协会的答案正确但是选项给的不太对，应该是打错了。这种题的话同学会做就可以了，加油哈~
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