欢同学回答（2）
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黄石2023-11-14 10:16:30
黄石同学你好。这个属于超纲知识点了哈，用CIR对bond option定价是基于non-central Chi-square distribution。见下图。这个是推导得到的结果，不需要掌握。同学做这道题的话可以直接通过排除法选择哈。
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我用排除法失败了，因为C选项我不知道高通胀的时候为什么basis point会变大？是因为高通胀的时候波动变大，但σ数值上又没有（t），又是个常数。
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同学你好。高通胀 -> 央行采取紧缩的货币政策，短期利率提升 -> Sigma*r^0.5也就是basis point volatility提升。
苏学科2023-11-14 16:34:57
苏学科同学你好，cir的basis point volatility不是恒定的，会乘以一个根号r，不管是正态分布还是对数正态分布，都会假定波动率是不变的
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不对吧，那只能说basis point volatility 不是恒定的，因为r会变，所以不变的σ*一个会变的r导致了这个会变。
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