151****86152023-11-13 22:38:16
151****8615请问为什么信用质量下降，pd上升，ead上升，cva上升，卖cds不是付或有赔付吗，pd上升越可能赔，这是支出的钱，不是 应该收到可能会收不到 的敞口吧
回答（1）
杨玲琪2023-11-14 16:54:40
杨玲琪同学你好，
这道题问的是“From the perspectives of the hedge fund and the manufacturer”也就是站在manufacturer的角度，对于manufacturer来说，是买入CDS，参考资产与交易对手的信用质量高度相关。所以如果对手违约概率上升，则CDS的参考资产更容易违约，此时对于买入CDS的这个交易来说交易价值上升，敞口上升，所以是WWR。
希望能解答你的疑惑，加油！
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