葛同学回答（1）
黄石2023-11-14 09:57:22
黄石同学你好。这里的confidence level to the model指的是VaR的confidence level（Backtesting就是检验VaR模型的正确与否）。Number of exceptions应与VaR confidence level相关，意思是理论上exceptions的个数应与VaR confidence level吻合。假如VaR confidence level = 95%，那么对应exception应大约占样本的5%。当然，这个理论是否正确还是需要通过数据去检验。
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