137****55772023-11-12 23:29:38
137****5577老师，CVA=EPE*CS,这里为什么不可以直接用C1=2*1.8%呢？C2=2*3.0%/1.02，C3=2*4.2%/（1.023^2),CVA=C1+C2+C3?
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杨玲琪2023-11-14 12:09:57
杨玲琪同学你好，
CVA=EPE*CS是CVA的近似计算，你后面写到的内容是CVA=∑PVEL，是精确计算，如果你的意思是通过PD*LGD≈CS运用到后面那个公式也不是不可以，但是近似就会有误差。考试时如果CVA能够采用精确计算就不要用近似算法，因为毕竟有误差。除此之外，题目也给出了一些详细的假设，比如说假设违约服从恒定hazard rate的分布，即exponential distribution，所以应该按照假设进行详细的计算。
希望能解答你的疑惑，加油！
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