GUO2023-11-12 09:16:45
GUO老师，波动率上升期权价值上升，但是波动率上升也意味着风险上升，违约概率变大，在CDO中，PD上升，equity的价值不是下降了么，这样两者是不是有点矛盾，是哪理解的联系不对？
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杨玲琪2023-11-13 18:20:55
杨玲琪同学你好，
这里是从企业的资本结构出发进行的分析，包括debt和equity，可采用merton模型进行分析，给到的波动率是企业资产的波动率，而你提到的CDO则是证券化产品，如果提到volatility的话可能是资产池的波动率，与这里的题干没有关联。
希望能解答你的疑惑，加油！
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