那同学2023-11-11 17:42:44
那同学当PD上升时，MEZZANINE 损失的不确定性也应该时下降的把，因为损失可能性越来越大，不确定性就下降了？和equity 是一样的
回答（1）
杨玲琪2023-11-13 11:13:50
杨玲琪同学你好，
这里题目强调了continuously increasing default probability，也就是违约概率是从低到高的过程，违约概率低的时候，mezzanine具有senior的特性（PD↑，不确定性↑），违约概率高的时候，mezzanine具有equity的特性（PD↑，不确定性↓），所以需要分开讨论。
希望能解答你的疑惑，加油！
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