MR.K2023-11-11 11:33:54
MR.K老师，最后这个公式我不是很理解，等式左边(1-4.6%)中，这个4.6%是债券1的半年违约概率， 等式右边（1-6%），这个6%是第二个债券全年的违约概率，那么明明是两个不同的债券，为什么可以通过这个式子计算后半年的违约概率，那是不是可以这样理解，同一个公司发行100张债券，每张债券的违约概率都是一样的？这题只所以给两个债券仅仅是为了方便后面计算半年和一年的违约概率，计算结果本身两张债券通用，也就是说第二张债券的前半年违约概率也是4.6%，第一张债券的全年违约概率也是6%？
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杨玲琪2023-11-12 01:24:50
杨玲琪同学你好，
这里实际上是一个应用的问题，在这个问题中要分析的是发行人的违约问题，但是手上只有两个债券的信息，所以可以理解为是在假定两个债券都能够反应发行人违约特征的情况下进行的分析，也就是假定两者得出的违约概率能够反应发行人不同期限的违约情况下，在这样的假定下进行的分析。这种情况在实践中比较常见，在合理假设的基础上分析问题。
希望能解答你的疑惑，加油！
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