欢同学2023-11-08 16:56:57
欢同学这个B怎么理解啊？既然dispersion是由客户跟投资经理重视度不同产生的，那怎么可能跟TE成比例呢？TE是某个客户的组合跟基准的（谁是基准？行业平均？）的？还是我基金经理所有组合跟基准的TE？
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苏学科2023-11-08 20:39:10
苏学科同学你好，应该是从基金经理的角度出发进行调整的，b中说到了over time，也就是一段时间内，会通过调整把极差调整到趋向于te，极差是不可能消除的，因为存在交易成本这一类的原因，不可能让投资组合中各个资产的收益率都相同，因为花费的成本太大了，也没有这个必要
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dispersion为什么跟TE成一定比例关系啊？
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同学你好，这道题是协会出的一道题，出的不是很好。但是严谨的来说，他们不是等比例的关系，而是存在一种正相关关系
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每天理解，dispersion是同一个基金经理不同客户的收益之间差，跟TE有什么关系呢？
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dispersion是组合当中最大的收益和最小收益的差，这里的tracking error是RP和rb的差，RP是不是可以表示为，W1X 1+w2X2+w3X3，Rb默认就是常数，你假定X1是最大值X3是最小值，这里他dispersion是不是就是X1-X3，这两个式子可以，互相表达为另一个表达式的正向关系
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