AliceZhou2023-11-07 08:53:57
AliceZhou老师，1. 这道题四个选项说的都是事后的return与volatility的关系吗？也就是风险异象了？2.price of risk 是风险溢价吗？也就是return了？所以波动率跟price of risk是negative的？
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苏学科2023-11-07 18:19:26
苏学科同学你好，这道题跟风险意向没有什么关系，这是在macro factor知识点有所讲解，是关于投资风险的知识点。Price of risk可以理解为风险补偿。这里指的是，通过卖出保险的方式承担波动率风险，我赌的是未来波动率不会上涨，但是如果事实并非如此，波动率上涨的话，我就会承担巨额的pay off，那么，作为卖出保险的一方，我就要赔付巨额的损失。也就是说，这里的negative price of risk
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老师，低风险异象针对的是low risk吗？也就是波动率低反而收益高，但是这里说的是leverage effect？也就是波动率与收益负相关
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低风险意向包含的一个效应是收益和波动率是负相关，Leverage effect指的是波动率和收益呈现负相关
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有什么区别吗，，，不都是ρ<0?
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严谨的说，低风险意向包括了三个效应啊，一个是波动率和收益负相关，一个是贝塔和收益率负相关，一个是最小方差组合。一共是三个效应
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